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中小企业融资可借道资本市场

放大字体  缩小字体发布日期:2015-11-11  浏览次数:37
 

资金是企业的“血液”,任何一个企业的创立、生存、发展,都离不开资金的支持,而且融资过程始终贯穿在整个企业运行、发展中,因此中小企业要发展首先就要解决融资难的问题。业内专家表示,随着我国多层次资本市场体系的建设不断推进与完善,中小企业融资完全可以借道资本市场来解决。

上市可降低融资成本

中小企业在我国经济发展中具有举足轻重的地位,为推动国民经济快速发展,解决城乡居民就业以及增加税收都发挥了非常重要的作用。但近年来,由于国内经济进入了转型升级的关键期,以及国际经济形势持续恶化,中小企业的发展受到了较大冲击。在当前的情况下,中小企业要生存,要发展,对外部资金的需求也就愈加迫切,但由于政策、观念以及中小企业自身原因,中小企业融资渠道相对狭窄,资金短缺就成为中小企业发展的主要瓶颈。

造成中小企业融资难的主要原因:一是中小企业规模小,效益不稳定,难以形成对信贷资金的吸引力;二是不少中小企业的抗风险能力弱;三是银行的体系影响中小企业的贷款;四是中小企业规模小,能抵押的资产少,融资担保难;五是中小企业本身对融资了解甚少或利用不善;最后就是有些企业视野较为狭窄,把融资目光过多地集中在银行贷款上。“正是基于以上原因,最后即便有中小企业获得了资金上的支持,但融资成本都非常高。”创新金融专家王远炼指出,要真正解决中小企业的融资难题,必须用创新思维来加大力度拓展融资渠道。

王远炼认为,选择上市是较好的融资渠道。“企业借道资本市场来进行融资,一是一次性融资额度大,二是融资成本相对也较低。而更多的优势还在于,中小企业一旦成功上市,意味着企业运作更加规范、财务更加透明,可获得银行等金融机构更高的授信额度。同时,企业上市后通过定期进行信息披露,可以提升企业的品牌影响力和价值。”

新三板新四板是首选

据了解,我国的资本市场体系主要由主板、创业板、新三板和新四板组成。其中主板、创业板都可以在A股市场上进行直接融资,而新三板和新四板则以股权投融资为主。“主板、创业板对企业的要求较高,中小企业想登陆主板、创业板显然是可望而不可及,因此新三板、新四板就自然成了中小企业上市的首选。”创新金融专家王远炼认为,中小企业首选新三板和新四板,一是上市的门槛相对较低,二是目前新三板和新四板推出的多种融资产品,已基本上可以满足大多数中小企业的融资需求。

记者从全国最大的新四板市场——深圳前海股权交易中心了解到,目前该中心为企业搭建了短、中、长期的配套融资体系,并且推出了私募债、投融宝等产品,其中投融宝融资金额500万元起,融资利率最低可至10%,融资期限一般6个月以上,可以完全满足那些成长性良好的中小企业的短期资金需求。另外,该中心推出的私募债准入门槛低,单一债发行主体最低1000万起,集合债各发行主体最低500万起。更为重要的是,发行私募债后,该中心还将为企业提供融后服务,为企业建立信用档案等,累积信用,引导投融双方长期合作。

实际上,近年来各地政府均出台了相关政策来鼓励中小企业挂牌场外交易市场(OTC),并出台了对挂牌企业的资源培育、金融服务、风险防范等方面的政策支持,同时还组建了懂管理、懂市场、懂经营、懂法律的专家团队,为中小企业提供了进入多层次资本市场的投融资服、法律风险管理等服务,同时不少中小企业通过挂牌场外交易市场做强之后,最终通过IPO登陆了主板或创业板。

 
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